CHAPTER ONE: Introduction                                                                                   1

1.0       Background to the Study                                                                                1

1.1       Statement of the Problem                                                                               4

1.2       Research Questions                                                                                        4

1.3       Objectives of the Study                                                                                  5

1.4       Hypothesis of the Study                                                                                  5

1.5       Significance of the Study                                                                               6

1.6       Scope of the Study                                                                                          6

1.7       Operational Definition of Terms                                                                    7

CHAPTER TWO: Literature Review                                                                        8

2.1       Theoretical Framework                                                                                  8

2.1.1    Meaning of Value Relevant of Accounting Information                               8

2.1.2    The Market Value of Shares                                                                           10

2.1.3    Earnings per Share and Stock Price                                                               11

2.1.4    Book Values per Share and Stock Price                                                         12

2.1.5    Price Earnings Ratio and Stock Price Volatility                                            13

2.1.5    Dividend per share and stock price                                                                14

2.2       Theoretical Review                                                                                        15

2.2.1    Market Efficiency Theory                                                                              15

2.2       Empirical Review                                                                                           17

CHAPTER THREE: Research Methodology                                                            24

3.0       Introduction                                                                                                    24

3.1.      The Research Design                                                                                      24

3.2       Population for the Study                                                                                 24

3.3       Sources of Data                                                                                              25

3.4       Re-statement of Hypotheses                                                                           25

3.5       Model Specification                                                                                       26

3.6       Method of Data Analysis                                                                                27

3.7       A Priori Expectations                                                                                     28

CHAPTER FOUR: Analysis and Interpretation of Result                                   29

4.1       Introduction                                                                                                    29

4.2       Model Estimation and Analysis                                                                     29        4.2.1    Evaluation Based on Econometric Criteria.                                                   30

4.3       Test of Hypotheses                                                                                         33        

4.4        General Discussion                                                                                   34

 CHAPTER FIVE: Summary, Conclusion and Recommendations                     35

5.1       Summary                                                                                                         35

5.2       Conclusion                                                                                                      36

5.3       Recommendations                                                                                          37

5.4       Limitations of the Study                                                                                 38

5.5       Area for Further Study                                                                                    39

REFERENCES                                                                                                           40

APPENDIX                                                                                                               44

This study examined the value relevance of accounting information on stock prices in Nigeria for a period of six years (2011-2016). This research work was necessitated by the fact that quoted manufacturing companies on the Nigerian Stock Exchange has undergone many turbulent times caused by the crumbling interest of investors in quoted manufacturing companies with volatile stock prices. This study adopted correlational research design as it relied on secondary source of data extracted from the annual reports of ten quoted manufacturing companies and daily stock prices for these companies were sourced from the Nigerian Stock Exchange for the stated period. The population for this study was the manufacturing companies listed on the Nigerian Stock Exchange. Data from the annual report were basically drawn from the statement of comprehensive income and statement of financial position. The data collected for this study were analyzed using Ordinary Least Square method of data estimation with the help of econometric views (E-views) software. Result from the analysis showed that Earnings Per Share and Book Value Per Share have no significant positive impact on share price in Nigeria. Other the other hand, Price Earning Ratio and Dividend Per Share have significant positive impact on share price in Nigeria. It was therefore concluded that since accounting information has been found as one of the causes of stock price volatility, it is therefore the responsibility of management to ensure proper preparation and presentation of accounting information to enable potential investors make economic and investment decisions, as this will lead to less volatile stock price. This study recommends that proper regulation of accounting information should be put into place as accounting information has the ability to cause either an increase or decrease in the stock price of a company.