CHAPTER ONE: INTRODUCTION

1.1       Background to the Study                                                                                           1

1.2       Statement of the Research Problem                                                                            3

1.3       Objectives of the Study                                                                                              6

1.4       Research Questions                                                                                                     6

1.5       Scope and Limitation                                                                                                  7

1.6       Significance of the Study                                                                                          7

1.7       Research Methodology                                                                                               8

CHAPTER TWO: LITERATURE REVIEW AND THEORETICAL FRAMEWORK

2.1       Literature Review                                                                                                       9

2.2       Conceptual Overview of the oil Industry                                                                   12

2.3       Law and Oil                                                                                                                13

2.4       1999 Constitution and the Oil and Gas Sector                                                           14

2.5       Broad Overview of Petroleum Profit Tax Act in Nigeria                                           16

2.5.1    Administration of the Petroleum Profit Tax Act                                                        20

2.5.2    The Basis of Tax Liability under the Petroleum Profit Tax Act                                 22

2.5.3    Determination of Tax Payable under the Petroleum Profit Tax Act                          24

2.5.3.1 Ascertainment of Profits                                                                                             24

2.5.3.2 Ascertainment of Tax                                                                                                 26

CHAPTER THREE: PROCESS OF MAKING PROFIT TAX ASSESSMENT

3.1       Assessment of Petroleum Profit Tax Act                                                                   28

3.1.1    Revenue                                                                                                                      29

3.1.2    Adjusted Profit                                                                                                           29

3.1.3    Chargeable Profit                                                                                                        30

3.1.4    Chargeable Tax                                                                                                           31

3.2       classification of petroleum profit tax                                                                          32

3.3       Preparation and Submission of Returns for Making the Assessment of Petroleum 

            Profit Tax                                                                                                                    36

3.4       Resolving Tax Dispute under the Petroleum Profit Tax Act                                      37

3.4.1    Tax Appeal Tribunal                                                                                                   37

3.4.2    Appeals to the Federal High Court                                                                             39

3.4.3    Right of Appeal to the Court of Appeal                                                                     40

CHAPTER FOUR: CHALLENGES OF PETROLEUM PROFIT TAX                                                                    ADMINISTRATION IN NIGERIA

4.1       Issues Arising From Petroleum Profit Tax Administration in Nigeria                        42

4.2       Offences and Penalties against the Petroleum Profit Tax Assessment                       45

4.2.1    Inadequacy of the Penalties against the Petroleum Profit Tax Avoidance/Evasion   47

4.3       Critical Issues Emerging from the Production Sharing Contract (PSC) and the                    PPTA                                                                                                                          50

4.3.1    Liability to Tax                                                                                                          51

4.3.2    Responsibility for Tax Computation and Filing                                                     51

4.3.3    Determination of Tax Oil                                                                                         52

4.3.4    Timing of Capital Allowances                                                                                  52

4.4       Challenges Arising From Resolution of Tax Disputes                                           52

4.4.1    Poor Tax Appeal System                                                                                            54

CHAPTER FIVE: CONCLUSION, SUMMARY            AND RECOMMENDATION

5.1       Conclusion                                                                                                                  57

5.2       Summary of Findings                                                                                                 58

5.3       Recommendations                                                                                                      59

Bibliography                                                                                                                           61