CHAPTER ONE: INTRODUCTION                                                                                     1 

1.1       Background to the Study                                                                                            1 

1.2       Statement of the Problem                                                                                           3 

1.3       Objective of the Study                                                                                                4 

1.4       Research Questions                                                                                                    4 

1.5       Research Hypotheses                                                                                                  5 

1.6       Significance of the Study                                                                                           5 

1.7       Scope of the Study                                                                                                      6 

CHAPTER TWO: LITERATURE REVIEW                                                                        7 

2.1       Conceptual Review                                                                                                     7 

2.1.1    Concept of Cost Management                                                                                    7 

2.1.2    Meaning and Types of Cost                                                                                        9 

2.1.3    Costing System and Cost Control                                                                              11 

2.1.4    Cost Control Applications                                                                                          12 

2.1.5    Steps in Cost Control                                                                                                  12 

2.1.6    Merits of Cost Control                                                                                                13 

2.1.7    Effective cost cutting strategies to increase profit margins                                        13 

2.1.8    Cost Control Reports                                                                                                  14 

2.1.9    Cost, Revenue and Performance Behaviour                                                               15 

2.1.10  Controllable and Non-Controllable Costs                                                                  16 

2.1.11  Concept and Types of Standard Costing                                                                    18 

2.1.12  Financial Performance                                                                                               22 

2.1.13  Determinants of Financial Performance                                                                     24 

2.1.14  Effect of Cost Management Strategies on Financial Performance                           26 

2.2       Theoretical Review                                                                                                    28 

2.2.1    Kaizen Costing System                                                                                              28 

2.2.2    Portfolio Theory                                                                                                         29 

2.2.3    Resource Based View Theory                                                                                    30 

2.2.4    Efficiency Structure Theory (ES)                                                                               31 

2.3       Empirical Review                                                                                                       32 

CHAPTER THREE: METHODOLOGY                                                                               39 

3.1       Research Design                                                                                                         39 

3.2       Population of the Study                                                                                              39 

3.3       Sampling and Sample Techniques                                                                             40 

3.4       Source of Data                                                                                                                        40 

3.5       Re-statement of Hypothesis                                                                                        40 

3.6       Model Specification                                                                                                   41 

3.7       Method of Data Analysis                                                                                            41 

CHAPTER FOUR: RESULTS AND DISCUSSION                                                             42 

4.1 Descriptive Statistics of Variables                                                                                   42 

4.2       Correlation                                                                                                                  43 

4.3       Regression Results and Test of Hypotheses                                                               44 

CHAPTER FIVE: SUMMARY, CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS                    49 

5.1       Summary                                                                                                                    49 

5.2       Conclusion                                                                                                                  50 

5.3       Recommendations                                                                                                      50 

REFERENCES                                                                                                                       52 

The broad objective of this study is to examine the effect of cost management on the performance of manufacturing firms listed on the Nigeria stock exchange during the period of 2008 to 2017. It specifically investigate the effect of material cost on performance of manufacturing firms; examine the effect of direct labour cost on performance of manufacturing firms; Determine the effect of production overhead cost on performance of manufacturing firms; and investigate the effect of administrative overhead cost on performance of manufacturing firms. Four hypotheses were formulated for the study and tested Ordinary Least Square techniques. The study relied on secondary data extracted from the audited financial statement of the selected firms. Direct material cost, direct labour cost, production overhead cost and administrative overhead cost were taken as independent cost management variables while return on equity was taken as dependent variable representing the firm’s performance. Results indicate a significant positive relationship between direct material cost, direct labour cost and firm performance. However, production overhead cost and administrative overhead cost were found to be negatively correlated with firm performance. The study concluded that cost management practice is a significant variable that can increase the performance of manufacturing firms. It is therefore recommended that a cost reduction strategy with emphasis on production overhead cost and administrative overhead cost should be embarked upon if their profit maximization and wealth creation objective must be achieved.