Table of Contents                                                                                               v

CHAPTER ONE: Introduction                                                                          1

1.1          Background to the Study                                                                         1

1.2     Statement of the Problem                                                                         4

1.3     Objectives of the Study                                                                            5

1.4     Research Questions                                                                                  6

1.5     Research Hypotheses                                                                               6

1.6     Scope of the Study                                                                                   7

1.7     Justification of the Study                                                                         8

1.8     Definition of Terms                                                                                 9

CHAPTER TWO: Literature Review                                                                10

2.0.    Introduction                                                                                              10

2.1     Conceptual Framework                                                                            10

2.1.1  Market Risk                                                                                              13

2.1.2  Liquidity Risk                                                                                          13

2.1.3  Liquidity Policies                                                                                     15

2.1.4  Risk Management Procedures                                                                  16

2.1.5  Performance, Financial Risk and their Connection                                 16

2.1.6  Risk Management                                                                                    18

2.1.7  Risk Management and Bank Performance                                               18

2.1.8  Liquidity Risk Management Challenges                                                 20

2.2     Theoretical Framework                                                                            22

2.3     Empirical Framework                                                                              31

CHAPTER THREE: Research Methodology                                                    37

3.1     Introduction                                                                                              37

3.2     Research Design                                                                                      37

3.3     Population of the Study                                                                           38

3.4     Sample and Sampling Techniques                                                           38

3.5     Research Instrument                                                                                38

3.6     Validity of Research Instrument                                                    39

3.7     Reliability of Research Instrument                                                          39

3.8     Procedure of Administration of Instrument                                             40

3.9     Method of Data Analysis                                                                         40

CHAPTER FOUR: Data Presentation, Analysis and Interpretation                    41

4.0     Introduction                                                                                              41

4.1     Presentation of Demographic Information                                              41

4.2     Testing of Hypotheses                                                                             44

CHAPTER FIVE: Summary, Conclusion and Recommendations           48

5.1     Summary of Findings                                                                              48

5.2     Conclusion                                                                                               50

5.3     Recommendations                                                                                    50

5.4     Area for further Research                                                                         51

References                                                                                                          53

Appendix: Questionnaire                                                                                   57

Foreign exchange risk management is complex and requires a thorough understanding of the banks business needs, its internal and external environment and exposures to the financial markets. Challenges abound as banking institutions commit themselves to improving risk management practices. The banking industry in Nigeria is characterized by numerous teething problems. These emanate from their calibre of target customers and the seemingly liberal and/or informal system of operations. Many of the standard tools used to hedge currency risk, such as futures, swaps and options contracts, are either not available in emerging markets or, where available, are traded in illiquid and inefficient markets, making the range of products available extremely limited. This has put an extra burden on corporate treasurers to be able to find adequate hedge to their exposures in exotic currencies. This study therefore effectively analyze the impact of foreign exchange risk management of the profitability level in the banking sectors. The research used a descriptive research design. The target population comprised of one hundred and forty-two (142) customers of two commercial banks in Nigeria. The study made use of primary data. The Statistical Package for Social Science (SPSS) version 20 was used to analysed data collected. The findings of the study revealed that there is significant relationship foreign exchange risk and the banking sector performance. It also showed that there exist a significant relationship between quality of management and profitability of the banking sector. The study therefore recommends that commercial banks should develop a foreign exchange risk management framework, which clearly shows their currency risk assessment procedure and implementation of currency risk management strategies and this should be monitored and make adjustments as necessary.