CHAPTER ONE: Introduction                                                                                               1

1.1       Background to the Study                                                                                            1

1.2       Statement of the Problem                                                                                           4

1.3       Objective of the Study                                                                                                5

1.4       Research Questions                                                                                                    5

1.5       Research Hypothesis                                                                                                  6

1.6       Significance of the Study                                                                                           6

1.7       Scope and Limitations of the Study                                                                           7

1.8       Operational Definition of Terms                                                                                7

CHAPTER TWO: Literature Review                                                                                    8

2.1       Conceptual Review                                                                                                     8

2.1.1    The Concept of Audit Committee                                                                              8

2.1.2    Functions of audit committee                                                                                                 11

2.1.3    Firm Financial Performance                                                                                       11

2.1.4    Audit Committee Size and Firm Performance                                                           13

2.1.5    Financial Expertise of Audit Committee Members                                                    14

2.1.6    Audit Committee Independence and Firm Performance                                            15

2.2       Theoretical Review                                                                                                    17

2.2.1    The Agency Theory                                                                                                    18

2.2.2    The Institutional Theory                                                                                             19

2.3       Empirical Review                                                                                                       20

CHAPTER THREE: Research Methodology                                                                        25

3.1       Research Design                                                                                                         25

3.2       Population of the Study                                                                                              25

3.3       Source of Data                                                                                                                        26

3.4       Re-statement of Hypothesis                                                                                        26

3.5       Model Specification                                                                                                   26

3.6       Method of Data Analysis                                                                                            27

CHAPTER FOUR: Data Presentation, Analysis and Interpretation                                      28

4.1       Introduction                                                                                                                28

4.2       Data Presentation                                                                                                        26

4.3       Presentation of Results                                                                                               26

4.3.1    Interpretation of Results                                                                                             30

4.3.2    The Statistical Significance of the Parameter Estimate                                             30

4.3       Test of Hypothesis                                                                                                      31

CHAPTER FIVE: Summary, Conclusions and Recommendations                                       32

5.1       Summary of Findings                                                                                                 32

5.2       Conclusions                                                                                                                33

5.3       Recommendations                                                                                                      34

5.3.1    Audit Committee Financial Expertise and Firm Performance                                    34

5.3.2    Committee Gender Diversity and Firm Performance                                                35

5.3.3    Number of Auditor non-executive members and Firm Performance                           35

5.3.4    Audit Committee Size and Firm Performance                                                           35

References                                                                                                                              36

Appendix                                                                                                                                42

LIST OF TABLES

Table  Title                                                                                                                Page

4.1       Summary of Regression Results                                                                     29

4.2       Estimated Regression Result                                                                          29

This study investigates audit committee composition and firm financial performance of firm listed in Nigeria stock exchange. It specifically examines the effect of audit committee size, audit committee experience, number of non-executive member and audit committee gender on financial performance.

The study adopted a model based approach research methodology. The study sample contained 6 listed companies in the Nigerian Stock Exchange Market for the period of 5 years, 2011 to 2016. Data used in this study were obtained from National Bureau of Statistics. In addition, regression analysis was used to test the hypotheses because of its ability to use multiple independent variables to estimate the effect on a single dependent variable.

The findings of the study revealed that audit committee size (ACSIZE) exert a negative relationship on the firm performance measure (return of equity, ROE) while audit committee number (ACNNEC), audit committee gender diversity (ACGENDER) and audit committee financial expertise (ACFINEXP) showed positive relationship on the firm performance.

Among other recommendations is that there is need for firms to have an audit committee that is not too small such that there is lack of expert advice and too large such that it has riders that are prone to follow other members opinion.